ما هي الإستراتيجية الأفضل لتعظيم الفائدة؟

إذا كنت تبحث عن طريقة آمنة وثابتة نسبيًا لتنمية أموالك، ففكر في قرص مضغوط أو سلم سندات. تم تصميم هاتين الاستراتيجيتين لإدارة مخاطر أسعار الفائدة وتوفير إمكانية الوصول الدوري إلى أموالك.

ولكن ما هو الخيار الأفضل لأهدافك؟ تعرف على ما هي سلالم الأقراص المضغوطة وسلالم السندات، والاختلافات الرئيسية بينهما، وكيفية تحديد أي منها يجب عليك اختياره.

ما هو سلم القرص المضغوط؟

سلم الأقراص المضغوطة عبارة عن استراتيجية تقوم من خلالها بتوزيع أموالك عبر شهادات إيداع متعددة (CDs) ذات تواريخ استحقاق متداخلة. مع استحقاق كل قرص مضغوط، يمكنك الوصول إلى جزء من أموالك بمرور الوقت بدلاً من انتظار تاريخ استحقاق فردي للوصول إلى جميع أموالك مرة واحدة.

يمكن أن تساعد هذه الإستراتيجية في تخفيف المخاطر من خلال إعطائك فرصة متكررة إما لتجديد الأقراص المضغوطة الفردية أو سحب أموالك. كما أنه يتيح لك الاستفادة من مصطلح القرص المضغوط الذي يقدم أفضل سعر فائدة.

مثال سلم القرص المضغوط

تخيل أن لديك 40 ألف دولار تريد إيداعها في أقراص مضغوطة. تعد أسعار أقراص CD للبنك لمدة عام هي الأعلى، لكنك لا ترغب في الاحتفاظ بكل أموالك لفترة طويلة للحصول على أفضل سعر. لذلك، قمت بإعداد سلم الأقراص المضغوطة، ووضع 10000 دولار في أربعة حسابات مختلفة بفترات تتراوح من ثلاثة أشهر إلى سنة واحدة.

عندما ينضج كل قرص مضغوط، يمكنك إما تجديده، أو اختيار مدة مختلفة، أو سحب الأموال النقدية ووضعها في مكان آخر.

اقرأ المزيد: فهم تجديد القرص المضغوط: هل يجب عليك تمرير قرص مضغوط ناضج؟

إيجابيات وسلبيات سلم القرص المضغوط

قبل إعداد سلم الأقراص المضغوطة، ضع في اعتبارك هذه الإيجابيات والسلبيات:

الايجابيات

• الوصول المنتظم إلى النقد: مع استحقاق الأقراص المضغوطة على فترات منتظمة، لديك فرص متكررة لسحب النقود بدون عقوبة، إذا لزم الأمر.

• فرص التجديد المنتظمة: عندما تنضج الأقراص المدمجة في سلمك، لديك فرصة لتجديدها. إذا ارتفعت الأسعار، يمكنك تأمين تلك الأرباح المرتفعة.

• العوائد المتوقعة: تقدم الأقراص المضغوطة أسعار فائدة ثابتة طوال المدة، حتى تعرف بدقة المبلغ الذي ستكسبه بحلول الوقت الذي ينضج فيه كل قرص مضغوط.

• تأمين الودائع: تعد الأقراص المضغوطة منتجًا للإيداع، وبالتالي فهي تأتي مع تأمين يصل إلى 250.000 دولار أمريكي لكل مودع ولكل مؤسسة. اعتمادًا على ما إذا كنت تفتح أقراصًا مضغوطة في بنك أو اتحاد ائتماني، تقوم مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) أو NCUA بتأمين تلك الودائع.

سلبيات

• الصيانة الدورية: سلم القرص المضغوط ليس استراتيجية “ضبطه ونسيانه”. سيكون لديك تواريخ استحقاق متعددة لتتبعها، وعند هذه النقطة سيتعين عليك أن تقرر ما إذا كنت تريد تجديد القرص المضغوط، أو وضع الأموال في قرص مضغوط مختلف، أو سحب النقود.

• أقل السيولة: تتيح لك سلالم الأقراص المضغوطة الوصول إلى الأموال النقدية بشكل مجدول، لكن لا يمكنك سحب الأموال وقتما تشاء. إذا قمت بإجراء عمليات سحب قبل أن ينضج القرص المضغوط، فسيتعين عليك عمومًا دفع غرامات السحب المبكر.

• مخاطر أسعار الفائدة: نظرًا لأن الأقراص المضغوطة تدفع فائدة ثابتة، فإنك تقوم بتثبيت السعر حتى تاريخ الاستحقاق. إذا ارتفعت أسعار الفائدة بعد فتح القرص المضغوط، فسوف تظل عالقًا بالمعدل الأقل طوال مدة القرص المضغوط (باستثناء الأقراص المضغوطة المرتفعة).

• مخاطر التضخم: إذا تجاوز التضخم سعر الفائدة على القرص المضغوط الخاص بك، فسوف تفقد أموالك القوة الشرائية بمرور الوقت.

ما هو سلم السندات؟

السندات هي استثمارات منخفضة المخاطر تدفع لك معدل عائد ثابت. ولهذا السبب، فإن نهج “السلم” الشائع في الأقراص المدمجة يعمل أيضًا مع السندات. سلم السندات يشبه سلم الأقراص المضغوطة: إنه عبارة عن مجموعة من السندات ذات تواريخ استحقاق متداخلة بالتساوي. يمنحك تقسيم أموالك بين سندات متعددة إمكانية الوصول بشكل منتظم إلى السندات المستحقة ويمكن أن يساعدك على التكيف مع المناخ المالي المتغير.

يمكن أن تشمل سلالم السندات السندات الحكومية، والسندات البلدية، وسندات الشركات، وحتى صناديق الاستثمار المتداولة للسندات. بالمقارنة مع الأقراص المدمجة، غالبا ما تأتي السندات مع جداول زمنية أطول للاستثمار – يمكن أن تصل مدة السندات طويلة الأجل إلى 30 عاما.

مثال على سلم السندات

لنفترض أن لديك 10000 دولار للاستثمار في السندات. بدلاً من وضع كل ذلك في سندات تستحق خلال 5 سنوات، يمكنك توزيعها على خمسة سندات مختلفة مع مجموعة من أسعار الفائدة وآجال الاستحقاق المتداخلة:

في هذا المثال، سوف تنضج السندات كل عام. عند هذه النقطة، يمكنك إعادة استثمار الأموال عن طريق شراء سند آخر أو استخدام الأموال في مكان آخر.

ملحوظة: تعتمد عوائد السندات الفعلية على معدل القسيمة، وسعر الشراء (القسط أو الخصم)، وإعادة الاستثمار، وما إذا كان السند محتفظًا به حتى تاريخ الاستحقاق. تتطلب بعض أنواع السندات، مثل سندات الادخار، الاحتفاظ بها لمدة لا تقل عن عدد من السنوات قبل صرفها، وإلا يجب عليك مصادرة جزء من الفائدة المكتسبة.

اقرأ المزيد: كيفية صرف سندات الادخار

إيجابيات وسلبيات سلم السندات

عند بناء سلم السندات، ضع هذه الإيجابيات والسلبيات في الاعتبار:

الايجابيات

• الوصول المنتظم إلى النقد: مثل سلم الأقراص المضغوطة، يمنحك سلم السندات إمكانية الوصول المنتظم والمجدول إلى أموالك. عندما تنضج السندات، يمكنك اختيار إعادة استثمار الأموال النقدية أم لا، بناءً على وضعك المالي الحالي.

• تنويع: يتيح لك سلم السندات التنويع بطرق متعددة. من خلال بناء سلم بأسعار فائدة وآجال استحقاق وأنواع سندات مختلفة، يمكنك تقليل مخاطر التخلف عن السداد والضرائب والتضخم.

• الدفعات المنتظمة: تُصدر بعض السندات دفعات على فترات منتظمة طوال فترة صلاحيتها، مما يوفر تدفقًا يمكن التنبؤ به من الدخل.

• المزايا الضريبية المحتملة: تخضع سندات الخزانة الأمريكية والأذون والأوراق المالية للضريبة على المستوى الفيدرالي، ولكن ليس على مستوى الولاية أو المستوى المحلي. وقد تكون السندات البلدية معفاة من الضرائب أيضا.

• الحماية المحتملة من التضخم: توفر الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) تحوطًا ضد التضخم. يزيد رأس المال أو ينقص مع التضخم، وعند الاستحقاق، تحصل إما على رأس المال الأصلي أو رأس المال المعدل حسب التضخم – أيهما أكبر.

سلبيات

• الصيانة المستمرة: تتطلب سلالم السندات، مثل سلالم الأقراص المضغوطة، صيانة مستمرة واتخاذ القرار في كل مرة ينضج فيها السند. مرة أخرى، سيكون عليك تتبع تواريخ استحقاق السندات الفردية.

• مخاطر أسعار الفائدة: عندما ترتفع أسعار الفائدة، ينخفض ​​سعر السندات الحالية. لذلك، إذا كنت بحاجة إلى بيع سند قبل تاريخ الاستحقاق، فقد لا تحصل على ما دفعته مقابل ذلك.

• مخاطر التضخم: وبصرف النظر عن السندات المحمية من التضخم، قد تفقد السندات الموجودة في سلمك القوة الشرائية إذا تجاوز التضخم أسعار الفائدة.

• الافتراضي المحتمل: في حين تعتبر السندات منخفضة المخاطر، فإن الكثير منها يحمل خطر التخلف عن السداد. الافتراضي هو عندما يفشل مصدر السندات في سداد الدفعات المطلوبة.

• عوائد أقل مقارنة بالاستثمارات الأخرى: في حين أن السندات تحمل مخاطر قليلة، فإن هذا يعني أيضًا أنها لا توفر نفس إمكانات النمو مثل الأوراق المالية الأخرى، مثل الأسهم.

سلم الأقراص المضغوطة مقابل سلم السندات: الاختلافات الرئيسية

كيف تؤثر أسعار الفائدة على كل استراتيجية سلم

باستخدام الأقراص المضغوطة ذات السعر الثابت، يمكنك الحصول على فائدة يمكن التنبؤ بها طوال فترة استخدام القرص المضغوط. وإليك كيف يمكن أن يؤثر ارتفاع أو انخفاض أسعار الفائدة على إستراتيجية سلم الأقراص المضغوطة الخاصة بك:

• الأقراص المدمجة وارتفاع أسعار الفائدة: عندما ترتفع الأسعار بمرور الوقت، يمكنك إعادة استثمار أرباح الأقراص المضغوطة عندما تنضج على فترات منتظمة، مع الاستفادة من الأسعار الجديدة الأعلى. ومع ذلك، سيتم الاحتفاظ ببعض أموالك في أقراص مضغوطة طويلة الأجل ذات الأسعار الأقدم والأقل.

• الأقراص المدمجة وانخفاض أسعار الفائدة: تستمر الأقراص المضغوطة عمومًا في كسب الفائدة بأي سعر قمت بتأمينه عند فتح الحساب. لذلك، عندما تنخفض الأسعار، تكون الأقراص المضغوطة طويلة الأجل مفيدة. عندما ينضج القرص المضغوط، يمكنك أن تقرر ما إذا كنت تريد إيداعه في قرص مضغوط أم لا، على الأرجح بمعدل فائدة أقل، أو استخدام الأموال في مكان آخر.

عندما يتعلق الأمر بسلالم السندات، ينطبق مبدأ مماثل. تسمح لك فترات الاستحقاق المنتظمة بإعادة الاستثمار أم لا، اعتمادًا على بيئة أسعار الفائدة الحالية. ومع ذلك، نظرًا لأنه يمكن شراء السندات وبيعها قبل تاريخ الاستحقاق، فهناك طبقة أخرى لكيفية تأثير أسعار الفائدة على استراتيجية سلم السندات.

• السندات وارتفاع أسعار الفائدة: عندما ترتفع أسعار الفائدة، تميل أسعار السندات الحالية إلى الانخفاض. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة صعوبة بيع السندات قبل تاريخ استحقاقها، وقد لا تحصل على ما دفعته مقابلها. ومع ذلك، عندما ينضج السند، يمكنك إعادة استثمار الأموال في سند بسعر فائدة أعلى.

• السندات وانخفاض أسعار الفائدة: عندما تنخفض أسعار الفائدة، تصبح سنداتك الحالية أكثر قيمة. ولكن عندما تنضج، ستحتاج على الأرجح إلى استثمارها بمعدلات أقل.

الاعتبارات الضريبية

تخضع الفائدة التي تكسبها من القرص المضغوط للضريبة كدخل عادي، تمامًا مثل راتبك أو أجورك. يتعين عليك بشكل عام دفع الضرائب على هذه الأرباح للسنة التي تتلقى فيها (أو يحق لك استلامها)، حتى لو قمت بإيداعها مباشرة في قرص مضغوط آخر. إذا كان تاريخ استحقاق القرص المضغوط أطول من عام واحد، فلا يزال يتعين عليك تضمين جزء من إجمالي الفائدة المستحقة كجزء من دخلك السنوي.

اقرأ المزيد: كيفية تجنب الضرائب على فوائد القرص المضغوط

من ناحية أخرى، تعتمد ضرائب سلم السندات على نوع (أنواع) السندات التي تشملها:

• سندات الخزانة الأمريكية والسندات والأوراق النقدية تخضع للضريبة على المستوى الفيدرالي ولكن ليس على مستوى الولاية أو المستوى المحلي.

• السندات البلدية بشكل عام (ولكن ليس دائمًا) معفاة من الضرائب الفيدرالية وقد تكون معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية.

• سندات الشركات وتخضع للضريبة عموما كدخل عادي.

باختصار، الضرائب على سلالم الأقراص المضغوطة واضحة نسبيًا، لكن الضرائب على سلالم السندات تعتمد على نوع السندات التي تشكل محفظتك.

أيهما يجب أن تختار: سلم الأقراص المضغوطة أم سلم السندات؟

يعتمد اختيارك لسلّم الأقراص المضغوطة أو سلم السندات على وضعك المالي وقدرتك على تحمل المخاطر وأهدافك. قد تكون ظروفك فريدة من نوعها، ولكن فيما يلي بعض القواعد العامة التي تساعدك على تحديد المكان الذي تضع فيه أموالك.

قد تكون سلالم الأقراص المضغوطة أفضل من أجل:

قد تكون سلالم السندات أفضل من أجل:

• المستثمرين الذين يركزون على الدخل

• المتقاعدون يبحثون عن عوائد أعلى

• مستثمرون بمحافظ أكبر

• أولئك الذين هم على استعداد لقبول بعض المخاطر لتحقيق عوائد أكبر محتملة

هل يمكنك الجمع بين سلالم الأقراص المضغوطة والسندات؟

نعم، يمكنك الجمع بين سلالم الأقراص المضغوطة والسندات — ولا توجد قاعدة ضد ذلك. ولكن تأكد من أن كل استراتيجية لها غرض فريد في محفظتك. على سبيل المثال، قد يكون سلم الأقراص المضغوطة مفيدًا لتنمية جزء من مدخراتك على مدى السنوات العديدة القادمة. وفي الوقت نفسه، قد يكون سلم السندات أداة طويلة الأجل لتخفيف المخاطر في محفظتك الاستثمارية.

ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن سلالم الأقراص المضغوطة وسلالم السندات توفر نموًا متواضعًا. إذا كنت تحاول الادخار للتقاعد، فمن المحتمل أنك ستحتاج إلى أسهم أو أصول أخرى موجهة نحو النمو في محفظتك للوصول إلى أهدافك المالية.