ربما تعرفه باسم بيركشاير هاثاواي(NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) منتقي أسهم رائع طويل الأمد، كما يتضح من عوائد Berkshire المتفوقة على السوق.
ومع ذلك، فإن وارن بافيت ليس بالضرورة من أشد المعجبين باختيار الأسهم الفردية، مما يثبط عزيمة معظم المستثمرين العاديين لا كلما كان لديهم الخيار. نصيحته؟ شراء صناديق المؤشرات يهدف إلى عكس أداء ستاندرد آند بورز 500 (SNPINDEX: ^GSPC)؛ انه يفضل صندوق الطليعة S&P 500 المتداول (NYSEMKT: VOO).
غاب نفيديا في عام 2009؟ تومض هذه الإشارة النادرة مرة أخرى. في عام 2009، ظهرت إشارة “Double Down” لشركة تصنيع شرائح غير معروفة تدعى Nvidia. ولأول مرة منذ سنوات، تومض نفس إشارة “القناعة الكاملة” لشركة يبلغ حجمها 1/100 من حجم شركة Nvidia. يكمل “
الأمر هو أن حله البسيط أثبت أنه رائع منذ أن أوضح مشاعره بشأن هذه المسألة لأول مرة.
أبسط هو الأفضل
وكان بافيت يميل دائما في هذا الاتجاه العام. لقد أعلن التزامه بهذه الفرضية كتابيًا في 1 مارس 2014، ومع ذلك، كتب في خطاب المساهمين في بيركشاير لعام 2013:
نصيحتي ل [my estate’s] ولا يمكن أن يكون الأمر أكثر بساطة: وضع 10% من الأموال النقدية في سندات حكومية قصيرة الأجل و90% في صندوق منخفض التكلفة يعتمد على مؤشر ستاندرد آند بورز 500. (وأنا أقترح شركة فانجارد). وأعتقد أن النتائج الطويلة الأمد التي قد يحققها الصندوق نتيجة لهذه السياسة سوف تكون متفوقة على تلك التي يحققها أغلب المستثمرين ـ سواء صناديق التقاعد، أو المؤسسات، أو الأفراد ـ الذين يوظفون مديرين يتقاضون رسوماً مرتفعة.
وكان على حق. على مدى السنوات العشر الماضية، تشير البيانات الصادرة عن ستاندرد آند بورز إلى أن أكثر من 85% من صناديق الاستثمار ذات رأس المال الكبير المتاحة للمستثمرين الأميركيين كان أداؤها أقل من أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وعلى مدى السنوات الخمس عشرة الماضية، كان ما يقرب من 90% من هذه الصناديق متخلفة عن المؤشر القياسي. الأرقام لا تتحسن مع الأطر الزمنية الأخرى أيضًا. من الصعب التغلب على السوق، ولهذا السبب لا يفعل ذلك حتى معظم المحترفين.
ولعل الأمر الأكثر أهمية بالنسبة للمستثمرين هو أنك كنت ستحقق نتائج جيدة بمجرد الأخذ بنصيحة بافيت، بغض النظر عن أداء الصندوق ضد الآخرين. إن الاستثمار بقيمة 5000 دولار في صندوق Vanguard S&P 500 ETF في أول يوم تداول بعد إصدار خطاب بافيت سيكون بقيمة هائلة تصل إلى 20465 دولارًا اليوم. وهذا دون الأخذ في الاعتبار الأرباح. تؤدي إضافة الأرباح المعاد استثمارها إلى المزيج إلى رفع هذا الرقم إلى 25,270 دولارًا.
كان بإمكانك بالتأكيد أن تفعل ما هو أسوأ. ومعظم الناس فعلوا ذلك.
تجنب مصائد الأنا يكون الاستراتيجية
بالتأكيد، إنه ممل. على العكس من ذلك، يعد اختيار الأسهم الفردية أمرًا مثيرًا، خاصة لأنه يمنحك فرصة للتغلب على السوق.
إذا كنت تريد أن تلعب الاحتمالات الإحصائية، على أية حال – تقليل المخاطر الخاصة بك أثناء واقعيا تعظيم مكافأتك – هناك شيء آخر يشرحه وارن بافيت في نفس خطاب المساهمين. وهذا يعني أن “المستثمر البسيط الذي يتسم بالواقعية فيما يتعلق بأوجه قصوره من المرجح أن يحصل على نتائج أفضل على المدى الطويل من المحترف المطلع الذي لا يرى حتى نقطة ضعف واحدة”. هذا ما تظهره لنا أرقام أداء الصناديق المفاجئة الصادرة عن وكالة ستاندرد آند بورز.
اكتشاف المزيد من الشرقية الاقتصادية | أخبار الاقتصاد والأعمال والأسواق العربية والعالمية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
