توقعات بريان سوليفان للعام الجديد

الكرة البلورية غائمة هذا العام يا أصدقائي. في الماضي، كان من الأسهل أن أضع قائمة توقعاتي السنوية، حتى لو تبين أنني كنت مخطئًا. ومع ذلك، فإن التوجه نحو عام 2024 سيكون أكثر صعوبة عند التفكير في ما قد يحدث في الأسواق والاقتصادات والأعمال.

مع حدوث طفرة عالمية مفاجئة ورائعة في سوق الأسهم في عام 2023، قد يكون هذا العام بمثابة تخمين لأي شخص. لقد قيل لي أن هناك انتخابات ستجرى في شهر نوفمبر/تشرين الثاني، الأمر الذي قد يؤدي أيضًا إلى تشويش أسواق السوق بشكل أكبر.

ولكن كما يقول شعارنا لـ “Last Call”، علينا أن نستعد أو نستعد ونتقدم ببعض الأفكار في العام الجديد. وكما فعلنا في السنوات العشر الماضية أو نحو ذلك، تذكر أن هذه ليست نصائح استثمارية قابلة للتنفيذ، ولكنها أفكار وأفكار لإثارة النقاش والنقاش.

(لمعرفة مدى توقعاتي لعام 2023، يمكنك النقر هنا.)

في حين أنه تاريخيًا سيكون هناك خمس أفكار، إلا أننا سنختار هذا العام “أربعة أفكار لعام 24”.

أولاً، يمكننا أيضًا التنبؤ بحدوث حالات إفلاس بين بعض مخزونات طاقة الرياح أو الطاقة الشمسية أو البطاريات. ومن المرجح أن يكون ذلك في ضوء الميزانيات العمومية الممتلئة بالروافع المالية، وأسعار الفائدة التي لا تزال مرتفعة، والطلب في بعض الأسواق الذي لا يزال ببساطة غير موجود. لقد كان عامًا قاسيًا على العديد من المستثمرين في “صناعة المستقبل”.

وانخفض سهم SolarEdge بنسبة 67%، وخسرت شركة NextEra Energy Partners العملاقة ثلث قيمتها السوقية. ال صندوق إنفيسكو سولار المتداول (TAN) انخفض بنسبة 30٪.

كان مؤلمآ. قد تعاني شركات طاقة الرياح من التكاليف المرتفعة والمقاومة البيئية، لكن الطاقة الشمسية قصة مختلفة. قد تتفوق الطاقة الشمسية قريباً على الفحم كمصدر لتوليد الكهرباء على مستوى العالم. تنمو مشاريع الطاقة الشمسية على نطاق المرافق في جميع أنحاء العالم، وتقول شركة تي دي كوين في وول ستريت إن التركيز على الشركات التي لديها هذا النوع من المشاريع الكبيرة. على وجه التحديد تحب الشركة فيرست سولار (FSLR)، ووصفه بأنه الاختيار الأفضل في عام 2024. وهم ليسوا وحدهم. متوسط ​​السعر المستهدف لما يقرب من 30 محللًا يغطون شركة First Solar هو 231.56 دولارًا، وفقًا لشركة FactSet، أي أكثر من 30٪ أعلى من السعر الحالي. هناك الكثير من الأموال التي تطارد مشاريع الطاقة الشمسية، ولا بد أن يفوز أحد. اختر البقع الشمسية الخاصة بك.

حيث يمكن أن أكون مخطئا: أسعار الفائدة تتحرك في الاتجاه الخاطئ. إن عملية إصدار التصاريح الحكومية البطيئة بالفعل تزداد سوءًا، مما يضر بالمشاريع الجديدة. يتخلى المستثمرون عن الطاقة “الجديدة”. رد فعل سياسي عنيف إذا عاد الرجل السابق إلى البيت الأبيض.

“البرازيل هي بلد المستقبل. لقد كانت كذلك دائمًا وستظل كذلك دائمًا.”

هكذا تقول “النكتة” القديمة حول الاستثمار في البرازيل. أنها دائما دولة ذلك بالكاد يصل إلى هناك ثم ينهار. أعتقد أن البرازيل تشهد انتعاشًا حقيقيًا وأن الأسهم ستستفيد بل وتتفوق على السوق الأمريكية.

البطالة أقل من 7%. نسبة عالية بالنسبة لنا، لكنها أقل مما يقرب من 14% قبل الوباء. وتمثل البرازيل أيضًا رهانًا كبيرًا على السلع الأساسية. إنها منتج ضخم لفول الصويا وخام الحديد والقهوة والسكر وغيرها. لكن القصة الكبرى هي النفط. تتحول البرازيل بهدوء إلى قوة نفطية عظمى، حيث تضخ أكثر من 3.5 مليون برميل من النفط يوميًا وتتجه نحو 4 ملايين. مشاهدة iShares صندوق MSCI البرازيل (EWZ) المتداول كوكيل.

حيث يمكن أن أكون مخطئا: إذا انخفض الدولار الأمريكي، فقد يؤدي ذلك إلى إغراق قصة السلع. أو إذا انخفضت أسعار النفط. كما كان العام 2023 جيداً في البرازيل، لذا يتساءل المرء ما إذا كان عصير السوق قد تم عصره بالكامل.

نعم، أقصد انخفاضًا لكل من النفط والغاز. أو ربما تنتهي الأمور بشكل مسطح في أحسن الأحوال. قد يبدو هذا مفاجئًا نظرًا لأن غالبية التوقعات تبدو صعودية. لكنهم كانوا كذلك في العام الماضي وتعرض الثيران للضرب قليلاً.

إليكم التفكير في عام 2024: سينمو الطلب العالمي على النفط، ولكن بالنظر إلى الألم الاقتصادي المستمر الذي تعانيه الصين، فقد يرتفع بنسبة أقل مما يتوقعه البعض. وفي هذه الأثناء، فإن إمدادات النفط العالمية وفيرة. يبلغ الإنتاج هنا أكثر من 13 مليون برميل يوميًا، وأصبحت البرازيل وغيانا نجمين صاعدين في التنقيب عن النفط، ومن المحتمل أن تصل البرازيل إلى 4 ملايين برميل يوميًا في المستقبل القريب (انظر: التنبؤ رقم 3).

لا تزال روسيا قوية في الأسواق العالمية على الرغم من العقوبات، وربما بذلت أوبك كل ما في وسعها لإبقاء مستويات إنتاج أعضائها وحلفائها منخفضة لتحقيق التوازن في الأسواق العالمية. هناك أيضًا تطور جديد محتمل في الصين، وهو أن الدولة قد تحاول تنمية إنتاجها من النفط الصخري. تستورد الصين كميات كبيرة من النفط والغاز الطبيعي، ويشير سيتي جروب إلى أنه من المرجح أن تصبح الصين منتجًا محليًا للنفط لمساعدتها على أسس الأمن القومي.

حيث يمكن أن أكون مخطئا: يزداد الوضع في الشرق الأوسط سوءًا، حيث تقوم أوبك + أو المملكة العربية السعودية بتخفيض الإنتاج لدعم الأسعار، ويزدهر الطلب العالمي فجأة.

كان عام 2023 هو العام الذي انثنيت فيه الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة. لقد كانت كبيرة وأصبحت أكبر، مع ما يسمى بـ “الرائعون 7” (أكره الاسم) يقودون الطريق. قد تؤدي هذه النخب في وول ستريت أداءها مرة أخرى، ولكن هناك الكثير من الشركات العظيمة الأخرى هناك. مما لا شك فيه أن بعض الأسهم الصغيرة غير محبوبة بشدة. نأمل أن يكون هذا العام هو العام الذي تتوسع فيه الأمور ويعود المستثمرون إلى بقية السوق.

تنتهي جميع عمليات التشغيل في النهاية ويجب أن تذهب الأموال الجديدة إلى مكان ما.

حيث يمكن أن أكون مخطئا: لا يمكن للمستثمرين أن يهتموا كثيرًا بالتقييم ويستمرون في شراء أسهم “Mag 7” وغيرها من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة. كما أن التباطؤ في الاقتصاد الأمريكي من شأنه أن يؤثر بشكل أكبر على الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة.

(شاهد بريان سوليفان على “النداء الأخير” لقناة CNBC من الاثنين إلى الجمعة الساعة 7 مساءً)