لقد تساءلت كثيرًا عن سبب حاجة المستشارين الماليين إلى ترخيص. وربما تعتقد الحكومة أن هذه اللائحة تحمي الجمهور من اتخاذ قرارات مالية سيئة. ولكن ما هو القرار المالي السيئ؟ هل شراء صندوق استثمار مشترك للأسهم المُدارة قرار سيء بالنسبة للشخص العادي؟ ماذا عن الصندوق المفهرس؟
ربما تشعر الحكومة بالقلق من أن المستشارين الماليين غير المنظمين قد يقدمون نصائح سيئة، مثل تشجيع الناس على الاعتقاد بأن شراء تذاكر اليانصيب هو وسيلة جيدة لتحقيق الثراء. ومن ناحية أخرى، إذا كان هذا هو الدافع فلماذا يعرض المسؤولون الحكوميون ذلك؟ هذا النوع من النصائح:
أعلن مسؤولو اليانصيب يوم الاثنين أن تكلفة لعب Mega Millions ستبلغ 5 دولارات، ابتداءً من شهر أبريل، مقارنة بالدولارين الحاليين لكل تذكرة. ستكون زيادة الأسعار واحدة من العديد من التغييرات التي طرأت على Mega Millions والتي قال المسؤولون إنها ستؤدي إلى تحسين احتمالات الفوز بالجائزة الكبرى، وجوائز عملاقة أكثر تكرارًا، وحتى دفعات أكبر.
وقال جوشوا جونستون، مدير يانصيب واشنطن والمدير الرئيسي للمجموعة التي تشرف على Mega Millions: “إن إنفاق 5 دولارات لتصبح مليونيرًا أو مليارديرًا، فهذا أمر جيد جدًا”.
هل يقدم جوشوا جونستون نصيحة استثمارية جيدة؟ هل هو مستشار مالي مرخص؟
وعلى صعيد أكثر جدية، أظن أن فِعلي الدافع وراء متطلبات الترخيص للمستشارين الماليين هو نفس الدافع الفعلي وراء جميع قيود الترخيص المهني الأخرى – حماية شاغلي الوظائف من الوافدين الجدد.
قد يجادل البعض بأن فضيحة بيرني مادوف أظهرت الحاجة إلى متطلبات الترخيص. في الواقع، أظهرت تلك الحالة العكس تمامًا؛ إن متطلبات الترخيص لا تعالج المشكلة المركزية في صناعة الخدمات المالية، وهي الخطر الأخلاقي.
بناءً على ما لاحظته، فإن المشكلة الأساسية في صناعة الخدمات المالية ليست توصية المهنيين غير المرخصين بالأسهم الخاطئة، بل تكمن المشكلة في المهنيين المرخصين الذين يشجعون عملائهم على الاستثمار بطريقة تفيد المستشار المالي. إن مطالبة المستشارين الماليين بالترخيص لا تفعل شيئًا لإصلاح هذه المشكلة. والواقع أن هذا قد يدفع المستثمرين العاديين إلى الإفراط في الثقة، “إذا كان هذا الرجل مرخصا، فلا بد أن يكون مؤهلا”.
