ارتفع صندوق الأرباح المتداول هذا بنسبة 21% ولا يمتلك حصة واحدة في Palantir

قراءة سريعة

• ارتفعت DVY بنسبة 21٪ خلال العام الماضي، حيث تمتلك 104 أسهم تدفع أرباحًا عبر المرافق والبنوك الإقليمية والسلع الاستهلاكية دون أي أسماء زخم.

• إن نسبة السعر إلى الربحية الخاصة بـ PLTR البالغة 131 وتاريخ توزيعات الأرباح الصفرية تجعلها غير مؤهلة من الناحية الهيكلية لـ DVY، في حين انخفض السهم بنسبة 27٪ منذ بداية العام حتى الآن.

• يثبت MO أعلى ممتلكات DVY عند 2٪ فقط من صافي الأصول، وهو جزء من هيكل التنويع الذي تضاعف إلى عائد قدره 167٪ لمدة عشر سنوات.

• العديد من المهنيين الماليين يتقاضون أجورهم من مندوبي المبيعات بناءً على ما يدفعون به، وليس ما إذا كان ينتهي بك الأمر إلى أن تصبح أكثر ثراءً. والمؤتمن هو عكس ذلك. تطلب هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) منهم قانونًا وضع مصالحك في المقام الأول. تعمل أداة المطابقة المجانية المقدمة من Advisor.com على ربطك بالوكلاء المعتمدين من الشركات الوطنية الكبرى، كل ذلك في أقل من ثلاث دقائق. تعرف على من تتطابق معه اليوم.

ال iShares حدد توزيعات الأرباح ETF (NASDAQ:DVY) كافأت مستثمري الدخل بهدوء بمكاسب بنسبة 21.05٪ خلال العام الماضي، كل ذلك دون امتلاك سهم واحد من تقنيات بالانتير (NASDAQ:PLTR)، السهم الأكثر زخمًا في السوق. وهذا الغياب جزء لا يتجزأ من تصميم الصندوق.

ما هو DVY في الواقع

DVY هو صندوق أسهم يتم فحص أرباحه وتديره iShares ويستهدف الشركات الأمريكية القائمة ذات تاريخ دفع ثابت. اعتبارًا من 30 أبريل 2026، كان الصندوق يشغل 104 مراكز وأبلغ عن صافي أصول بقيمة 22.86 مليار دولار. لم يتم الكشف عن نسبة النفقات الحالية في أحدث لقطة من NPORT للصندوق.

لقد كان الأداء ثابتًا وليس مذهلاً. ارتفع مؤشر DVY بنسبة 1.33% خلال الأسبوع الماضي، و3.57% خلال الشهر التالي، و14.48% منذ بداية العام حتى الآن. تصغير الصورة وتبقى الصورة: 62.4% على مدى خمس سنوات و166.59% على مدى عشر سنوات.

لماذا الأمر متروك

كان الارتفاع مدعومًا بأسهم الدخل غير الجذابة. تعتبر المقتنيات العشرة الأوائل اعتبارًا من 30 أبريل 2026 بمثابة قاعة مشاهير توزيع الأرباح:

هل أنت مستعد للتقاعد أم بعد سنوات؟

يشك معظم الأميركيين في أنهم متأخرون عن التقاعد ولا يكتشفون ذلك أبدًا. تقوم أداة المطابقة المجانية من Advisor.com بإقرانك في حوالي ثلاث دقائق مع مستشار ائتماني تم فحصه والذي يمكنه مساعدتك في الاستثمار والضرائب والتقاعد والتخطيط العقاري والمزيد. لا يوجد حد أدنى. لا توجد مكالمة المبيعات. اكتشف أين تقف.

• مجموعة التريا (MO): 2.291%

• فايزر (PFE): 2.216%

• مجموعة تي رو برايس (TROW): 2.023%

• فيريزون كوميونيكيشنز (VZ): 1.847%

• الحصيفة المالية (PRU): 1.843%

• أونيوك (OKE): 1.831%

• إديسون إنترناشيونال (EIX): 1.534%

• ليوندل بازل للصناعات (LYB): 1.527%

• المطاحن العامة (GIS): 1.519%

• كيمبرلي كلارك (KMB): 1.513%

يحكي إمالة القطاع نفس القصة. تميل DVY بشكل كبير إلى المرافق الخاضعة للتنظيم (Dominion، وExelon، وNextEra، وDTE، وAEP، وXcel، وWEC وغيرها)، والبنوك الإقليمية (Huntington، Fifth Third، KeyCorp، US Bancorp، Truist)، وخطوط أنابيب الطاقة والشركات الكبرى (OneOK، وChevron، وEOG، وExxon)، والسلع الاستهلاكية الأساسية (Altria، وPhilip Morris، وKimberly-Clark، و General Mills). وقد أدت أوزان المرافق والاتصالات الكبيرة، جنبًا إلى جنب مع العودة إلى أسماء القيمة، إلى رفع الصندوق.

غياب بالانتير

تم تأكيد غياب شركة Palantir عن المحفظة. يُظهر ملف NPORT بتاريخ 30 أبريل 2026 عدم وجود أسهم لـ PLTR عبر مراكز DVY البالغ عددها 104.

والسبب هيكلي. يقوم مؤشر DVY بفحص الأسهم التي تدفع أرباحًا، ولم تدفع شركة Palantir أرباحًا على الإطلاق. تدرج Alpha Vantage توزيعات أرباح Palantir لكل سهم وعائد توزيعات الأرباح على أنها لا شيء، مع عدم وجود أرباح أو تاريخ توزيعات أرباح سابقة مسجلة. إن السهم الذي لا يدفع شيئًا لا يمكنه ببساطة الدخول إلى صندوق مبني على تاريخ العائدات النقدية. وهذا الاستبعاد تعريفي، ولن ينعكس على عملية إعادة التوازن التالية.

ملف التقييم يعزز هذه النقطة. يتم تداول Palantir عند مكرر ربحية يبلغ 131 تقريبًا ونسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 53.54، وهو خارج نطاق القيمة والعائد الذي يستهدفه DVY.

التباين في العوائد

قد يتفاجأ المستثمرون الذين افترضوا أنهم بحاجة إلى شركة Palantir لمواكبة السوق بلوحة النتائج لهذا العام. انخفضت أسهم Palantir بنسبة 27.26% منذ بداية العام حتى الآن وبنسبة 2.13% خلال الـ 12 شهرًا الماضية، حتى بعد ارتداد أسبوعي بنسبة 20.54%. خلال نفس الفترة التي مدتها عام واحد، حقق DVY بهدوء 21.05٪.

اتخذت الصناديق التي تمتلك شركة Palantir، وخاصة صناديق الاستثمار المتداولة ذات التقنية العالية أو الزخم، رحلة مختلفة. تكمن مخاطر تركز DVY في مكان آخر: في المرافق الحساسة لسعر الفائدة، والبنوك الإقليمية المعرضة لدورات الائتمان، وأسماء التبغ والأدوية التي تواجه التدقيق التنظيمي. يحصل المستثمرون على دخل وتقييم أقل، لكنهم يتخلون أيضًا عن التعرض لما قد يبدو عليه الارتفاع التالي الذي يغذيه الذكاء الاصطناعي.

الوجبات الجاهزة

تقدم DVY ما تعلن عنه: سلة متنوعة من دافعي أرباح الأسهم في الولايات المتحدة، مع أكبر مركز منفرد، Altria، حيث تبلغ 2.291٪ فقط من صافي الأصول. لقد أنتج هذا الهيكل عائدًا قويًا خلال العام الماضي دون أي مساعدة من المؤشر الأكثر سخونة في السوق. ما إذا كانت هذه المقايضة مناسبة أم لا يعتمد على سبب شراء المستثمر. الباحثون عن الدخل يحصلون على ولاية دائمة؛ وسيحتاج مطاردو النمو إلى البحث في مكان آخر.

هل أنت مستعد للتقاعد أم بعد سنوات؟

معظم الأميركيين ليس لديهم أي فكرة عن موقفهم الفعلي. معظم الناس يخمنون أو يأملون أن ينجح الضمان الاجتماعي و401 (ك). تمنحك أداة المطابقة الجديدة من Advisor.com إجابة حقيقية مجانًا.

يقومون بإقرانك مع وكيل ائتماني (يتطلبه القانون لوضع مصلحتك أولاً) للأسئلة المتعلقة بالضرائب والتخطيط العقاري والتقاعد وتحليل التأمين والمزيد. أراك مع من تتطابق معه اليوم، واحصل على الإجابات التي تحتاجها.

اتصال Editorial@247wallst.com لأية أسئلة أو تصحيحات.