أصدرت شركة RiverPark Advisors، وهي شركة استشارات استثمارية وراعية لعائلة صناديق الاستثمار المشتركة RiverPark، خطاب المستثمر الخاص بـ “RiverPark Large Growth Fund” للربع الأول من عام 2026. يمكن تنزيل نسخة من الرسالة هنا. تراجعت سوق الأسهم الأمريكية في هذا الربع، حيث انخفض مؤشر S&P 500 (“S&P”) ومؤشر Russell 1000 Growth (“RLG”) بنسبة 4.33% و9.78% على التوالي. بدأت الأسواق العام بشكل إيجابي ولكنها أصبحت متقلبة بسبب التوترات المتزايدة مع إيران. أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في يناير وفبراير. ومع ذلك، أثار ارتفاع أسعار الطاقة والبيانات الاقتصادية الضعيفة مخاوف بشأن الركود التضخمي، مما دفع المستثمرين إلى إعادة التفكير في توقيت وحجم تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل. تحولت معنويات المستثمرين من أسهم النمو والتكنولوجيا وسط التضخم وأسعار الفائدة ومخاوف سلسلة التوريد. وقد أثرت معارضة التناوب القائم على الذكاء الاصطناعي بشكل كبير على معنويات المستثمرين، مما أثر على أسهم النمو – فقد زاد الحماس لدى شركات أشباه الموصلات المرتبطة بالإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، في حين واجهت شركات برمجيات المؤسسات، التي يُنظر إليها على أنها معرضة لتعطيل الذكاء الاصطناعي، التشاؤم. وتم بيع ممتلكات الصندوق من البرمجيات بكثافة، في حين أثر نقص الوزن في شركات أشباه الموصلات، التي استفادت أكثر من الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، على الأداء. وعلى الرغم من التحديات، تظل الشركة واثقة من التوقعات والتقييمات طويلة المدى لشركات محفظتها. يرجى مراجعة أهم خمس ممتلكات لدى الصندوق للحصول على نظرة ثاقبة حول اختياراتهم الرئيسية لعام 2026.
في خطاب المستثمر للربع الأول من عام 2026، سلط صندوق RiverPark Large Growth Fund الضوء على شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة (NYSE:TSM) باعتبارها المساهم الرئيسي في الأداء. تعد شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:TSM) الشركة الرائدة عالميًا في تصنيع الرقائق التعاقدية، حيث تنتج أشباه الموصلات المتقدمة لكبرى شركات التكنولوجيا العالمية. في 2 يوليو 2026، أغلقت شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة (NYSE:TSM) بسعر 434.16 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. بلغت عائدات شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة (NYSE:TSM) لمدة شهر واحد 9.44%، وارتفعت أسهمها بنسبة 93.52% على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية. تبلغ القيمة السوقية لشركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة (NYSE:TSM) 2.00 تريليون دولار.
ذكر صندوق RiverPark Large Growth Fund ما يلي فيما يتعلق بشركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة (NYSE:TSM) في خطاب المستثمر للربع الأول من عام 2026:
“شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة (NYSE:TSM): كان TSM ثاني أكبر مساهم في هذا الربع، حيث ارتفع بنسبة 11٪ على الرغم من التقلبات الكبيرة الناجمة عن الصراع الإيراني وما يرتبط به من عمليات بيع للمخاطر في مارس. كان زخم الأعمال الأساسي لشركة TSMC استثنائيًا طوال الربع الأول: أعلنت الشركة عن ارتفاع إيراداتها الشهرية في يناير 2026 بنسبة 37٪ على أساس سنوي، وزيادة إيرادات فبراير بنسبة 22٪ على أساس سنوي، وارتفاع إيرادات مارس بنسبة 45٪ على أساس سنوي، حيث بلغ إجمالي إيرادات الربع الأول من عام 2026 حوالي 35.6 مليار دولار، بزيادة 35٪ على أساس سنوي وفوق التوقعات. إن خطة الإنفاق الرأسمالي البالغة 56 مليار دولار لعام 2026 وإعلان الإدارة عن بيع السعة فعليًا حتى نهاية العام تؤكد على متانة الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي. كما قدمت اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة وتايوان في يناير، والتي ضمنت معاملة جمركية تفضيلية لصادرات أشباه الموصلات التايوانية، دعمًا إضافيًا للسهم.
نحن ننظر إلى TSMC باعتبارها العمود الفقري العالمي لتصنيع أشباه الموصلات المتقدمة، وهي في وضع فريد للاستفادة من التوسع المزمن في حوسبة الذكاء الاصطناعي. إن ريادتها التكنولوجية التي لا مثيل لها عبر عمليات 3 نانومتر و2 نانومتر، وعلاقات العملاء الموثوقة مع NVIDIA وApple وAMD، وتخصيص رأس المال المنضبط تدعم قوة التسعير الدائمة وهوامش الربح المتزايدة.”
اكتشاف المزيد من الشرقية الاقتصادية | أخبار الاقتصاد والأعمال والأسواق العربية والعالمية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
