تتلقى Salesforce ضربة مزدوجة على منتج الذكاء الاصطناعي

نادرًا ما تقوم Salesforce (CRM) بتخفيض التصنيف من شركتين بحثيتين في وقت واحد. فعلت هذا الأسبوع.

يوم الخميس، 9 يوليو, أسواق رأس المال كيبانك و برنشتاين خفضت Salesforce إلى أ يمسك. المخزون انخفض حوالي 3% إلى 4% عند أدنى مستوياته من قبل استقرار في اليوم التالي.

ومع ذلك، ما يهم أبعد من انخفاض الأسعار هو لماذا تراجعت الشركتان في نفس الوقت، وماذا يعني ذلك بالنسبة لأي شخص يملك السهم.

الرسالة داخل خفض Salesforce

قام KeyBanc بنقل Salesforce إلى وزن القطاع من الوزن الزائد. كما خفض برنشتاين تصنيف السهم إلى وزن القطاع من الأداء المتفوقبحسب موقع Investing.com.

كان لدى كلتا الشركتين نفس القلق. ال اعتماد Agentforce، منصة وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة للشركة يتقدم ببطء أكثر مما توحي به الأرقام الرئيسية.

وفقًا لبنزينغا، كان محلل KeyBanc، جاكسون أدير، صريحًا، قائلاً إن السبب الحقيقي الوحيد لشراء السهم الآن هو أنه رخيص.

المزيد من أسهم الذكاء الاصطناعي:

استمر فريق أدير في ملاحظة نفس الشيء: بيانات العملاء ليست منظمة بما يكفي لعمل الذكاء الاصطناعي الحقيقيو Agentforce “ليس هناك” حتى الآن كمنتج، حسبما أفاد موقع TipRanks.

وقد أدت دراسة حديثة لكبار مسؤولي المعلومات، أي المديرين التنفيذيين الذين يتحكمون في ميزانيات البرمجيات، إلى تعميق المخاوف.

ويخطط المزيد منهم لتقليص إنفاق Salesforce خلال العام المقبل بدلاً من زيادته. وأشار بارون إلى أن تخفيضات التصنيف تنشر الحذر سريعًا عبر أسماء البرامج الأخرى.

ما تعنيه عبارة “Agentforce ليس هناك بعد” بالنسبة لمساهمي CRM

Agentforce هو رهان Salesforce على أن وكلاء الذكاء الاصطناعي، وهو البرنامج الذي ينفذ المهام بمفرده بدلاً من مجرد الإجابة على الأسئلة، سوف يقومون بذلك. قوة العقد المقبل من النمو.

وهنا الصيد للمساهمين:

باعت Salesforce برامجها بنفس الطريقة لمدة 25 عامًا، الشحن لكل مستخدمأو “لكل مقعد”.

إذا كان الوكلاء يتعاملون مع العمل الذي اعتاد الأشخاص القيام به، فقد يحتاج العملاء إلى ذلك مقاعد أقل، والتي يمكن تقليص الإيرادات بدلا من أن تنمو عليه.

تحاول الشركة الآن فرض رسوم على العمل الذي يكمله وكلاؤها بدلاً من عدد الموظفين، على الرغم من أن هذا النموذج لا يزال قائماً غير مثبت على نطاق واسع.

ذات صلة: تراهن شركة Salesforce بمليار دولار أخرى على الرغم من إنفاق الذكاء الاصطناعي الذي أدى إلى تدمير أسهمها

يقوم المحلل بفحص الأمور لأنه يختبر التغييرات التي تريد الشركة إجراؤها مقابل الواقع.

إذا احتاج العملاء إلى أشهر لتجهيز بياناتهم قبل أن يتمكن الوكلاء من العمل، فستصل إيرادات Salesforce في وقت متأخر عما يتوقعه المضاربون على الصعود.

الأرقام التي يعتمد عليها Salesforce للدفاع عن Agentforce

أصدرت Salesforce تقرير الربع الأول من السنة المالية 2027 على 27 مايو. وفقًا لـ Salesforce، Agentforce الإيرادات السنوية المتكررة وصل 1.2 مليار دولار.

هذا يصل إلى 205% من العام السابق، وهو أسرع منحدر لأي منتج في تاريخه.

الإيرادات أيضا ارتفع 13% ل حوالي 11.1 مليار دولار، هوامش التشغيل سجل رقما قياسيا، والإدارة رفعت توجيهاتها لعام كامل، وفقا لبيان هيئة الأوراق المالية والبورصات.

استمر الرئيس التنفيذي مارك بينيوف في الإنفاق خلال فترة التحول، التعهد بمليار دولار لسويسرا هذا الاسبوع على رأس الالتزامات السابقة لإيطاليا وفرنساحسبما ذكرت سيلزفورس.

هذه هي المواجهة.

تشير الإدارة إلى ازدهار مقاييس الذكاء الاصطناعي، بينما يسمع المحللون الذين خفضوا تصنيف السهم للتو تردد من العملاء الذين لديهم لنشر التكنولوجيا.

إنه انقسام نادر بين ما تقوله الشركة وما يقوله المشترون على أرض الواقع.

ما يجب على مستثمري CRM مشاهدته بعد ذلك

بالنسبة للقراء السؤال بسيط. هل ستظهر Agentforce في أرقام النمو أم ستبقى على وعدها؟

ثلاث إشارات من شأنها أن تخفف من حالة الدب

• الصفقات الموقعة من المقرر أن تصبح إيرادات خلال العام المقبل تنمو في منتصف سن المراهقة أو أفضل.

• ارتفاع إيرادات Agentforce أكثر من مليار دولار على العملاء الجدد، وليس فقط زيادة المبيعات للعملاء الحاليين.

• الهداية التي تنبض وول ستريت عندما تعلن الشركة المقبل.

السهم بالكاد مكلف بعد ما يقرب من شريحة 37% هذا العام.

صفقات CRM قريبة 19 مرة الأرباح، يدفع أرباحًا، ويجلس 80% أدناه تظهر بيانات GuruFocus ذروة التدفق النقدي الحر بعد عام 2020.

من حيث المنظور، كان نظام إدارة علاقات العملاء (CRM) واحدًا من أضعف أعضاء مؤشر داو جونز في عام 2026، حتى مع صعود السوق الأوسع.

ومع ذلك، فإن كونها رخيصة الثمن لم توقف التخفيضات، حيث زعمت الشركتان أن الخصم سوف يتلاشى بمجرد احتساب النمو البطيء.

لا تزال Salesforce منصة متجذرة بعمق، ومن غير المرجح أن يبتعد عملاؤها عنها.

والسؤال الذي لم يتم حله هو ما إذا كانت Agentforce ستصبح محركًا حقيقيًا للنمو.

سيقدم تقرير الأرباح التالي المزيد من الإجابات.

ذات صلة: يقوم Top Analyst بإعادة تعيين السعر المستهدف لسعر سهم AMD بقوة

تم نشر هذه القصة في الأصل بواسطة ذا ستريت في 11 يوليو 2026، حيث ظهر لأول مرة في الاستثمار قسم. أضف TheStreet كـ المصدر المفضل بالضغط هنا.