أمازون (NASDAQ: AMZN) أكملت للتو عملية بيع كبيرة للسندات، وهي علامة مباشرة على المكان الذي يشير إليه الرئيس التنفيذي آندي جاسي الشركة. باعت أمازون سندات بقيمة 25 مليار دولار لتمويل بناء مركز البيانات الخاص بها، وأخبرت المستثمرين أنها ستركز بالكامل على بناء الذكاء الاصطناعي.
هذه مشكلة كبيرة لأنه كانت هناك بعض المخاوف المنتشرة خلال الشهر الماضي بشأن صحة اتجاه بناء الذكاء الاصطناعي. يعد بيع السندات هذا مؤشرًا قويًا على أن الاتجاه قوي، لذلك يمكن للمستثمرين إعادة التركيز على الشكل الذي سيبدو عليه مستقبل أمازون كشركة بنية تحتية تعتمد على الذكاء الاصطناعي أولاً.
غاب نفيديا في عام 2009؟ تومض هذه الإشارة النادرة مرة أخرى. في عام 2009، ظهرت إشارة “Double Down” لشركة تصنيع شرائح غير معروفة تدعى Nvidia. ولأول مرة منذ سنوات، تومض نفس إشارة “القناعة الكاملة” لشركة يبلغ حجمها 1/100 من حجم شركة Nvidia. يكمل “
لدى Jassy بعض التبصر في ما هو قادم
في رسالة جاسي السنوية إلى المستثمرين، أوضح أن أمازون تنفق 200 مليار دولار على النفقات الرأسمالية لمراكز البيانات هذا العام. أحد العوامل الرئيسية التي ناقشها هو أنه كلما زادت سرعة نمو أعمال الحوسبة السحابية، زادت الأموال التي يتعين عليها إنفاقها لبناء مراكز البيانات وشراء الرقائق اللازمة لتشغيل أعباء العمل. بالإضافة إلى ذلك، أكد مجددًا أن استثمارات أمازون لا تتم بناءً على نية عمياء؛ قامت الشركة بتأمين العديد من عملاء مركز البيانات الذين سيبدأون في استخدام سعة الحوسبة الجديدة التي يتم تطويرها في اليوم الأول من توفرها.
ومن شأن ذلك أن يهدئ أعصاب المستثمرين قليلاً، حيث تبذل أمازون كل ما في وسعها لتأمين فرصة طويلة الأجل في سوق الحوسبة السحابية.
هناك عامل آخر يمكن أن يميز أمازون عن غيرها وهو شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة. لقد نجحت Amazon Web Services (AWS) بالفعل في تطوير وحدات المعالجة المركزية Graviton الداخلية (CPUs) لمراكز البيانات، ويمكن أن تكون شرائح Trainium الخاصة بها أيضًا ميزة كبيرة، حيث روجت Amazon لفعاليتها من حيث التكلفة مقارنة بوحدات معالجة الرسومات لأحمال عمل التدريب على الذكاء الاصطناعي. فهي لا تستطيع تمويل خططها التوسعية الطموحة بالكامل بتدفقاتها النقدية الحالية، لذا فإن أمازون تفعل الشيء الصحيح من خلال إصدار الديون لتأمين هذه الفرصة، حتى لو لم يعجبها بعض المستثمرين.
ومع ذلك، مع تحول شركة أمازون إلى شركة أكثر تركيزًا على السحابة، يبدو السهم أكثر جاذبية.
تعد هوامش تشغيل AWS أعلى بكثير من هوامش الأقسام التجارية في أمازون. ويتجلى ذلك من خلال حقيقة أن AWS شكلت 59% من الأرباح التشغيلية في الربع الأول، على الرغم من أنها شكلت 21% فقط من الإيرادات. ومع نمو هذا القسم بشكل أسرع على خلفية الاستثمارات الرأسمالية الكبيرة للشركة بشكل متزايد، فمن المرجح أن ترتفع أرباح أمازون، مما يجعل شراء السهم أمرًا لا يحتاج إلى تفكير عند مستويات اليوم. أعتقد أن تحول أمازون إلى شركة تركز على السحابة سوف يفاجئ الكثير من المستثمرين، وأن الاتجاه الصعودي للسهم حقيقي وهائل.
اكتشاف المزيد من الشرقية الاقتصادية | أخبار الاقتصاد والأعمال والأسواق العربية والعالمية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
