قراءة سريعة
-
تضاعف حجم الأعمال المتراكمة على السحابة في GOOGL تقريبًا إلى 460 مليار دولار أمريكي، كما حطمت ربحية السهم للربع الأول البالغة 5.11 دولارًا أمريكيًا التقديرات البالغة 2.63 دولارًا أمريكيًا، مما أدى إلى تقويض رواية هجرة الأدمغة في مجال الذكاء الاصطناعي.
-
يمنح النمو السحابي لشركة Alphabet بنسبة 63% و350 مليون مشترك مدفوع الأجر مزايا هيكلية مقارنة بسحابة Microsoft الناضجة ونموذج Meta للإعلانات فقط.
-
بدأ وارن بافيت حصة Berkshire’s Alphabet وأعرب عن أسفه لعدم الشراء عاجلاً، ولكن 175 مليار دولار في عام 2026 CapEx مع انخفاض FCF بالفعل بنسبة 47٪ هو الخطر الرئيسي.
-
تحرك الآن: قام المحلل الذي اتصل بـ NVIDIA في عام 2010 بتسمية أفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي – ولم تقم Google بالتخفيض. احصل على الأسماء مجانًا اليوم.
أستمر في الضغط على زر الشراء الأبجدية (NASDAQ:GOOGL) لأن القصة الهبوطية الأعلى المرتبطة بها، وهي فكرة أن Google تستنزف مواهب الذكاء الاصطناعي إلى Anthropic وOpenAI، لا تتطابق مع أي شيء أراه في الأرقام أو المخطط التنظيمي. إنها أنظف فجوة بين السرد والواقع وجدتها في محفظتي، وأنا أستخدمها.
الأطروحة وراء كل إضافة
إن قناعتي ترتكز على حقيقتين بنيويتين تتجاهلهما قصة هجرة الأدمغة. أولا، أدى اندماج جوجل برين وديب مايند تحت قيادة ديميس هاسابيس إلى خلق أكبر تجمع لطلاب الدكتوراه في مجال الذكاء الاصطناعي على مستوى العالم على هذا الكوكب، حيث يعملون كوحدة علمية منسقة واحدة بدلا من فرق داخلية متحاربة. ثانياً، وضعت شركة جوجل اللمسات الأخيرة على حزم الاحتفاظ بمليارات الدولارات التي تتوافق مع أسهم الشركات الناشئة مع منح الباحثين إمكانية الوصول إلى مجموعات TPU الداخلية التي لا تستطيع الشركات الناشئة تكرارها فعلياً. إذا كنت ترغب في تدريب نموذج حدودي دون الاصطدام بجدار حاسوبي، فإن Google هي الوجهة. حفنة من المغادرين رفيعي المستوى لا تغير هذه الحسابات.
الإيصالات
الأدلة المالية تدعم المخطط التنظيمي. وصلت إيرادات الربع الأول من عام 2026 إلى 109.90 مليار دولار، بزيادة 21.8٪ على أساس سنوي، مع ربحية السهم البالغة 5.11 دولار مقابل تقدير 2.63 دولار. كان هذا هو الفوز الرابع على التوالي لـ EPS.
التصرف الآن: قام المحلل الذي اتصل بـ NVIDIA في عام 2010 بتسمية أفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي – ولم تقم Google بالتخفيض. احصل على الأسماء مجانًا اليوم.
نمت Google Cloud بنسبة 63% على أساس سنوي لتصل إلى 20.03 مليار دولار، وتضاعف حجم الأعمال المتراكمة تقريبًا على أساس ربع سنوي إلى أكثر من 460 مليار دولار. تقوم Gemini بمعالجة 16 مليار رمز في الدقيقة عبر واجهة برمجة التطبيقات المباشرة، بزيادة 60% عن الربع السابق. الشركات التي تفقد أفضل باحثيها لا تقوم بشحن المنتج بهذه السرعة. وقد صاغ ساندر بيتشاي الأمر بوضوح في مكالمة الربع الأول: “إن حقيقة أننا نمتلك نماذج رائدة ونمتلك السيليكون تساعدنا حقًا على البقاء في الطليعة”.
وتم رفع توزيعات الأرباح، التي بدأت في عام 2024، بنسبة 5٪ إلى 0.22 دولار للسهم في أبريل. اتجاه السفر مهم بالنسبة لحاملي المدى الطويل، حتى لو كان العائد متواضعًا اليوم.
اكتشاف المزيد من الشرقية الاقتصادية | أخبار الاقتصاد والأعمال والأسواق العربية والعالمية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
