تكنولوجيا ميكرون (ناسداك: MU) و سانديسك سجلت شركة (NASDAQ: SNDK) مكاسب مذهلة في سوق الأسهم خلال العام الماضي، ويرجع ذلك أساسًا إلى الظروف المواتية في سوق الذاكرة، حيث يفوق الطلب العرض بشكل كبير.
وبينما قفز سهم Micron بنسبة 728% خلال هذه الفترة، فإن مكاسب Sandisk كانت أكثر استثنائية حيث تجاوزت 3200%. ومع ذلك، فقد تراجعت مخزونات الذاكرة بشكل ملحوظ. وانخفضت أسهم شركة Micron بنسبة 24% خلال الشهر الماضي، في حين تلقت شركة Sandisk ضربة أكبر بانخفاضها بنسبة 38%.
غاب نفيديا في عام 2009؟ تومض هذه الإشارة النادرة مرة أخرى. في عام 2009، ظهرت إشارة “Double Down” لشركة تصنيع شرائح غير معروفة تدعى Nvidia. ولأول مرة منذ سنوات، تومض نفس إشارة “القناعة الكاملة” لشركة يبلغ حجمها 1/100 من حجم شركة Nvidia. يكمل “
ومع ذلك، يبدو أن التراجع في هذه الأسهم يمثل فرصة شراء قوية للمستثمرين. ولكن إذا كان عليك اختيار أحد أسهم أشباه الموصلات هذه لمحفظتك الآن، فما هو السهم الذي يجب أن تشتريه؟ دعونا معرفة ذلك.
مصدر الصورة: كذبة موتلي.
يعتبر النمو المذهل الذي حققته شركة Sandisk وMicron مستدامًا
زادت أرباح وإيرادات Sandisk وMicron بوتيرة هائلة في الأرباع الأخيرة. ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الطلب الذي يغذيه الذكاء الاصطناعي على شرائح الذاكرة في مراكز البيانات. مورجان ستانلي تشير إلى أن أسعار شرائح الذاكرة قفزت بمقدار 6 أضعاف خلال العام الماضي، حيث تجاوز الطلب العرض بشكل كبير.
ويشير البنك الاستثماري أيضًا إلى أن أزمة إمدادات الذاكرة لن تهدأ في أي وقت قريب على الرغم من الإضافات الجديدة في السعة. الشركة المصنعة للذاكرة إس كيه هاينكس أيد مخاوف مورجان ستانلي في وقت سابق من هذا الشهر، مشيرًا إلى أن الطلب على الذاكرة سوف يفوق العرض بعد عام 2030. لذلك، لن يكون مفاجئًا رؤية بيئة التسعير القوية التي تدعم النمو الملحوظ لشركة سانديسك وميكرون مستمرة.
البيانات بواسطة YCharts
والأفضل من ذلك أن كلا الشركتين تستعدان لتحقيق نمو دائم طويل الأجل، كما يتضح من الاتفاقيات طويلة الأجل التي توقعانها مع العملاء. على سبيل المثال، أشارت ميكرون في مكالمة أرباح شهر يونيو إلى أنها وقعت 16 اتفاقية عملاء إستراتيجية (SCA)، مما أدى إلى زيادة كبيرة في التزامات الأداء المتبقية (RPO).
على وجه التحديد، كان لدى ميكرون 5 مليارات دولار في RPO في نهاية الربع الثالث المالي، الذي انتهى في مايو. ومع ذلك، تضخمت قيمة RPO الخاصة بها إلى 100 مليار دولار بحلول نهاية يونيو، حيث سارع العملاء لتأمين إمدادات الذاكرة طويلة المدى. ومن المرجح أن يرتفع هذا العدد أكثر هذا الشهر، حيث أعلنت الشركة مؤخرًا أنها وقعت اتفاقيات SCA مع العديد من الشركات التي تخدم صناعة السيارات.
يشير RPO إلى القيمة الإجمالية للعقود التي يتعين على الشركة الوفاء بها في نهاية الفترة. لذا، فإن تحسين خط أنابيب إيرادات ميكرون يجب أن يسمح للشركة بالحفاظ على زخم نموها الشديد وتجاوز توقعات المحللين على المدى الطويل.
وبالمثل، تدخل سانديسك أيضًا في اتفاقيات توريد متعددة السنوات مع العملاء كجزء من نموذج أعمالها الجديد. ووقعت خمس اتفاقيات من هذا القبيل في الأشهر الأربعة الأولى من العام. وكانت ثلاث من تلك الاتفاقيات تبلغ قيمتها حدًا أدنى من التزامات الإيرادات قدره 42 مليار دولار، بينما لم تكشف عن قيمة الصفقتين الأخريين.
يمكن لهذه الاتفاقيات أن ترفع بشكل كبير نمو سانديسك على المدى الطويل، مع الأخذ في الاعتبار أنها حققت إيرادات بقيمة 13.2 مليار دولار خلال العام الماضي. وليس من المستغرب أن حتى إيرادات سانديسك من المتوقع أن تقفز بشكل كبير من مستوى السنة المالية التي اختتمت مؤخراً والذي بلغ 19.8 مليار دولار.
البيانات بواسطة YCharts
هل يجب عليك شراء سانديسك أو ميكرون، أو كليهما؟
إن النمو القوي في صافي الربح الذي تستعد سانديسك وميكرون لتحقيقه يجب أن يترجم بشكل مثالي إلى نمو قوي في صافي الربح أيضًا، حيث يجب أن تضمن أزمة العرض بقاء الأسعار مواتية لكلا الشركتين. ليس من المستغرب أن يتوقع المحللون ارتفاعًا كبيرًا في أرباحهم على المدى الطويل.
البيانات بواسطة YCharts
ما تجدر الإشارة إليه هو أن كلا من أسهم أشباه الموصلات هذه لها مضاعفات أرباح آجلة جذابة حقًا.
البيانات بواسطة YCharts
ال ستاندرد آند بورز 500 للمؤشر، من وجهة نظر معينة، مضاعف للأرباح الآجلة يبلغ 21.5. لذلك، كلاهما من الأسهم ذات القيمة، حيث أن نسب السعر إلى الأرباح الآجلة لهما أقل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على الرغم من إمكانات نموهما الساخنة.
لذلك، لا يمكنك أن تخطئ في استخدام Sandisk أو Micron، حيث أن كلا من أسهم الذكاء الاصطناعي قادر على تحقيق اتجاه صعودي كبير على المدى الطويل بفضل ديناميكيات سوق الذاكرة المواتية.
هل يجب عليك شراء أسهم في Micron Technology الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Micron Technology، ضع في اعتبارك ما يلي:
كذبة موتلي مستشار الأسهم حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم تكن شركة Micron Technology واحدة منهم. تم تصميم الأسهم العشرة التي تم تخفيضها لتحقيق نمو طويل الأجل ويمكن أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نيتفليكس قمت بإعداد هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 377.990 دولارًا!* أو متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 1,269,518 دولارًا!*
هذا الأداء هو السبب الذي يجعل الناس يستمعون. مع سجل حافل من متغلبًا على S&P 500 بمقدار 4x, مستشار الأسهم يقدم ميزة واضحة. لا تفوت أحدث قائمة العشرة الأوائل المتوفرة مع مستشار الأسهم، وانضم إلى مجتمع استثماري مصمم على المدى الطويل.
شاهد الأسهم العشرة »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 يوليو 2026.
هارش تشوهان ليس لديه موقف في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مناصب في تقنية Micron ويوصي بها. The Motley Fool لديه سياسة الإفصاح.
ميكرون أم سانديسك: ما هو السهم الأفضل للشراء في ظل ازدهار الذاكرة؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool
