رسم توضيحي ثنائي الأبعاد للحوسبة السحابية بواسطة Blackboard عبر Shutterstock
يواصل الذكاء الاصطناعي إعادة تشكيل المشهد التكنولوجي. ومع تحول غالبية شركات التكنولوجيا نحو اعتماد الذكاء الاصطناعي، فإن الطلب على الأجهزة والبرامج والبنية التحتية التي تدعم هذه التطبيقات مستمر في النمو.
ومع ذلك، فإن عدداً قليلاً فقط من الشركات قادر فعلياً على تحويل هذا الطلب إلى نمو حقيقي وملموس. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض للذكاء الاصطناعي، فإن تحديد تلك الشركات في وقت مبكر يمكن أن يؤدي إلى عوائد كبيرة.
المزيد من الأخبار من بارتشارت
وهذا ما يجعل شركتي Apple وNVIDIA – وهما من أكبر الشركات في العالم – تستحقان المشاهدة اليوم. كلاهما أثبتا أنفسهما كقادة في مجال التكنولوجيا. وكلاهما سيستفيد من ثورة الذكاء الاصطناعي؛ ومع ذلك، فإنها تحقق هذا النمو من خلال نماذج أعمال مختلفة تمامًا.
لذا فإن سؤال المليون دولار اليوم هو: ما هي الشركة التي لديها مجال أكبر للنمو مع استمرار سباق الذكاء الاصطناعي؟
أبل (آبل)
تفاحة هي إحدى أكبر شركات التكنولوجيا في العالم، وتشتهر بجهاز iPhone الذي لا يزال أكبر منتجاتها. وبعيدًا عن iPhone، قامت الشركة ببناء نظام بيئي من الأجهزة والخدمات، بما في ذلك Mac وApple Watch وApp Store وiCloud، مما يحافظ على تفاعل المستخدمين مع نظامها الأساسي.
شركة نفيديا (NVDA)
بينما تركز شركة أبل على الأجهزة والخدمات التي يستخدمها المستهلكون، نفيديا يوفر القوة الحاسوبية وراء العديد من التقنيات التي تقود ازدهار الذكاء الاصطناعي.
تشتهر NVIDIA بوحدات معالجة الرسومات (GPUs)، والتي كانت شائعة في الأصل في الألعاب والحوسبة المرئية. أصبحت هذه الرقائق منذ ذلك الحين عنصرًا رئيسيًا في تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة، حيث تقوم كل شركة تقريبًا ببناء مراكز البيانات الخاصة بها باستخدام السيليكون من NVIDIA.
النظام البيئي لشركة Apple مقابل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الخاصة بـ NVIDIA
الآن، لكي نكون واضحين، Apple و NVIDIA ليسا منافسين مباشرين. أحدهما يبني الأجهزة التي يستخدمها المستهلكون كل يوم، بينما يوفر الآخر القوة الحاسوبية الكامنة وراء الذكاء الاصطناعي. هذه ليست معركة بين الهاتف والرقاقة، ولكنها تدور حول المكان الذي يمكن أن يأتي منه النمو الأكبر.
يرتبط نمو شركة Apple بنظامها البيئي. تنعكس جهودها في مجال الذكاء الاصطناعي في Apple Intelligence، الذي تم تصميمه لتحسين تجربة المستخدم عبر أجهزة iPhone وiPad وMac وأجهزة Apple الأخرى.
وفي الوقت نفسه، يرتكز نمو NVIDIA على الذكاء الاصطناعي، على وجه التحديد، حيث تلعب “الاختيارات والمجارف” الأساسية في مركز الصناعة.
هذا التمييز بين الشركتين يعرضهما لمحركات نمو مختلفة، وإن كانت متوازية، في صناعة الذكاء الاصطناعي.
ويعتمد نجاح شركة أبل على مدى فعالية الذكاء الاصطناعي في تعزيز نظامها البيئي، وتشجيع المستخدمين على ترقية الأجهزة، والاشتراك في الخدمات، والبقاء داخل “حديقتها المسورة”. سيؤدي اعتماد الذكاء الاصطناعي الناجح أيضًا إلى تحسين مكانتها كشركة مصنعة للأجهزة المتميزة في السوق.
وفي الوقت نفسه، تستفيد NVIDIA من الإنفاق الرأسمالي الضخم المطلوب لبناء البنية التحتية التي تدعم نماذج الذكاء الاصطناعي. وهذا يعني الطلب على وحدات معالجة الرسومات وأجهزة الشبكات، بالإضافة إلى أنظمة الذكاء الاصطناعي الكاملة المصممة للمتخصصين في التوسع الفائق والمؤسسات والوكالات الحكومية.
لذلك، في حين أن شركة آبل تستثمر الذكاء الاصطناعي على مستوى المستهلك، فإن NVIDIA تستثمره على مستوى المؤسسة.
ماذا تخبرنا البيانات المالية لشركة NVIDIA وApple؟
لذلك، دعونا نرى كيف يؤثر نهج كل شركة على بياناتها المالية.
متري
تفاحة
نفيديا
مبيعات
111.2 مليار دولار (+16.6% على أساس سنوي)
81.6 مليار دولار (+85.2% على أساس سنوي)
صافي الدخل
29.6 مليار دولار (+19.4% على أساس سنوي)
58.3 مليار دولار (+210.6% على أساس سنوي)
التدفق النقدي التشغيلي
82.6 مليار دولار
50.3 مليار دولار
السعر الآجل إلى الأرباح (P / E)
35.53x
22.65x
لقد قدمت كلتا الشركتين أداءً قويًا – لكن NVIDIA تبدو أفضل. نمت مبيعاتها بنسبة 85.2% على أساس سنوي لتصل إلى 81.6 مليار دولار – وهو أعلى بكثير من مبيعات شركة أبل البالغة 16.6%.
تتسع الفجوة بشكل أكبر في بيان الدخل، حيث سجلت NVIDIA قفزة بنسبة 210٪ في صافي الدخل مقابل 19٪ لشركة Apple.
على الرغم من ذلك، فإن التدفق النقدي التشغيلي لشركة Apple البالغ 82.6 مليار دولار أعلى بكثير من NVIDIA البالغ 50.3 مليار دولار، مما يشير إلى أن النظام البيئي الأكثر نضجًا لشركة Apple يستمر في توليد أموال أكثر اتساقًا من عملياتها.
وفي الوقت نفسه، فإن التقييمات أيضًا في صالح NVIDIA، مع انخفاض نسبة السعر إلى الربحية الآجلة بنحو 22x، أي أقل من 35x لشركة Apple ومتوسط القطاع 33x.
يعد مقياس السعر إلى الأرباح مقياسًا مفيدًا في تحديد ما إذا كان السهم يتداول بعلاوة أو بخصم مقارنة بأرباحه المتوقعة. في هذه الحالة، تبدو NVIDIA أرخص، على الرغم من تحقيق نمو أسرع بكثير.
ما هو السهم الذي يقدم قيمة أرباح أكبر؟
الآن، تعمل كلتا الشركتين في مجال التكنولوجيا، لذا يمكنك أن تتوقع منهم إعادة استثمار معظم دخلهم في أنفسهم.
ومع ذلك، فإن كلا من NVIDIA وApple يدفعان أرباحًا – ولكن ليس على نفس المستوى الذي تفضله ركائز الأرباح الأخرى كوكا كولا (KO)، بطبيعة الحال، ولكن على الأقل لا يزال المستثمرون على المدى الطويل يحصلون على أموالهم بينما ينتظرون ظهور قصة النمو.
تدفع شركة Apple أرباحًا سنوية آجلة قدرها 1.08 دولارًا، وهو ما يُترجم إلى عائد يبلغ حوالي 0.35٪. وتبلغ نسبة توزيع الأرباح للشركة 12%.
وفي الوقت نفسه، تدفع NVIDIA 1.00 دولارًا أمريكيًا للسهم سنويًا، وهو ما يترجم إلى عائد سنوي يبلغ حوالي 0.51٪ – وهو أعلى من عائد Apple. وحتى ذلك الحين، فإن نسبة توزيع الأرباح أقل من 1٪، مما يترك مجالًا أكبر للنمو.
بالحديث عن ذلك، ضاعفت Nvidia توزيعات أرباحها في السنوات الخمس الماضية. نقطة أخرى للفريق الأخضر.
وول ستريت تأخذ على أبل ونفيديا
الآن، دعونا نستعرض ما تقوله وول ستريت عن هذين العملاقين التكنولوجيين.
هناك إجماع بين 42 محللًا يصنفون أسهم شركة Apple على أنها “شراء معتدل”، في حين تشير الأسعار المستهدفة المتوسطة إلى المرتفعة إلى احتمال صعودي منخفض إلى متوسط خلال العام المقبل.
وفي الوقت نفسه، تتمتع وول ستريت بقناعة أعلى بشأن أسهم NVIDIA، حيث صنفها 49 محللًا على أنها “شراء قوي” وسعر مستهدف مرتفع يزيد عن ضعف سعر التداول الحالي للسهم – وهي علامة مؤكدة على التفاؤل القوي.
الأفكار النهائية
تعد Apple وNVIDIA من أكثر الشركات التي تتم مراقبتها عن كثب في مجال التكنولوجيا، حيث تستمر كل منهما في جذب انتباه المستثمرين. ولكن إذا كان هناك سهم واحد فقط للشراء، فسأعطيه لشركة NVIDIA – ليس فقط لأنها تتمتع بميزة في القطاع المالي أو لأنها أرخص، ولكن لأن لديها فرصة أكبر للنمو باعتبارها ركيزة طفرة الذكاء الاصطناعي.
في تاريخ النشر، لم يكن لدى ريك أورفورد مناصب (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على بارشارت.كوم
