لا يزال أحد أهم الأسهم في السوق (نظرًا لحجمه)، وهو Meta Platforms (META)، هو السهم الأول، والعديد من الأسهم الأخرى، لا تزال صعودية للغاية على المدى الطويل.
يتعلق الكثير من ذلك بالأعمال الأساسية الصلبة للشركة. عملاق وسائل التواصل الاجتماعي والإعلان عبر الإنترنت الرائد، نظام Meta’s البيئي، الذي يتكون من Facebook وInstagram وWhatsApp والكثير من التطبيقات الرئيسية الأخرى التي تستخدمها الغالبية العظمى منا كل يوم، يجعل هذه الشركة تجتاز “اختبار فرشاة الأسنان” (نحتاج إلى استخدامه مرتين في اليوم).
المزيد من الأخبار من بارتشارت
وبطبيعة الحال، عندما تصل شركة مثل ميتا إلى حجم معين، فإن بعض المستثمرين سوف يرفضون تقييمها مقارنة بآفاق نموها. هذا ببساطة بسبب قانون الأعداد الكبيرة – إذا كان غالبية سكان العالم يستخدمون بالفعل أداة معينة، فستحتاج شركة معينة إما إلى زيادة تحصيل قيمتها (رفع الأسعار أو الإيرادات دون زيادة نفقات التشغيل) أو رؤية انخفاض سعر سهمها.
لهذا السبب أعتقد أن إعلان الشركة الأخير بأن Meta ستطلق تطبيق الألعاب الجديد المسمى Pocket، يعد أمرًا مهمًا للغاية.
ما هو كل هذا الإعلان؟
أعلنت شركة ميتا الأسبوع الماضي أنها ستطلق تطبيق Pocket، وهو تطبيق ألعاب رقمية يسمح للمستخدمين بإنشاء ما يسمى بـ “الأدوات”. يمكن النظر إلى هذه الأدوات على أنها ألعاب مصغرة، تعمل على توسيع العالم القابل للاستثمار (أو قدرة المبدعين على توسيع سوق الألعاب)، وهي خطوة وصفها الكثيرون في هذا المجال بأنها مبتكرة، ولكنها قد تكون خطيرة أيضًا.
نظرًا لظهور الألعاب عبر الإنترنت وتغيير القواعد التنظيمية حول ما هو مسموح به، تتطلع العديد من الشركات إلى الدخول إلى هذا السوق. إن القدرة على إنشاء ألعاب تفاعلية يتم إنشاؤها، جزئيًا على الأقل، بواسطة الذكاء الاصطناعي هي أمر مهم.
لاحظ الخبراء أن اتفاقية Meta الأخيرة للحصول على تقنية Altma Sciences عبر ترخيص غير حصري هي التي دفعت هذه الخطوة. ومع ذلك، لن أتفاجأ برؤية فريق التطوير الأساسي في Meta يتولى مشروعًا لجلب هذا العمل داخليًا على المدى الطويل. وبالنظر إلى تاريخ الشركة في إنشاء وتطوير مجموعة التطبيقات الخاصة بها، يبدو أن هذه هي الخطوة المنطقية التالية.
ماذا تقول أساسيات Meta عن سعر سهمها؟
في الوقت الحالي، يبدو سعر سهم Meta رخيصًا نسبيًا، على الأقل مقارنة ببعض نظيراتها من الشركات التكنولوجية الكبرى. من خلال التداول بحوالي 20 مرة من الأرباح المتأخرة والآجلة، هناك حجة قوية مفادها أن هذا السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية، على الأقل مقارنة بآفاقه على المدى الطويل.
www.barchart.com
يبدو أن هذا التقييم يعكس المخاوف المتزايدة بين المستثمرين في مجال التكنولوجيا من أن شركات مثل ميتا سوف تكافح للحفاظ على نمو التدفق النقدي، على الأقل خلال السنوات الخمس المقبلة. ويتعلق جزء كبير من هذا الرأي برأس المال الهائل الذي يتم إنفاقه على تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي والتوجه نحو تطبيقاتها المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.
بالإضافة إلى ذلك، فإن إعلان Meta الأخير بأنها تتطلع إلى تفريغ بعض سعتها “الحوسبة الزائدة” لا يبشر بالخير بالنسبة للسرد العام حول إنفاق الذكاء الاصطناعي. من المؤكد أن تطبيق Pocket الخاص بالشركة مرتبط بالذكاء الاصطناعي وهو أمر منطقي بالنسبة لي باعتباره فرعًا عضويًا لاستثماراتها الرئيسية في هذا المجال عالي النمو. من ناحية أخرى، من الصحيح أيضًا أن المستثمرين يطلبون بشكل واضح ومتعمد المزيد من العائدات الأولية عندما يتعلق الأمر بهذه الاستثمارات.
في هذه المرحلة من اللعبة، أعتقد أن معظم المشاركين في السوق يواصلون اتخاذ نظرة حذرة لبعض أفضل أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى. هذه هي الطريقة الوحيدة التي يمكنني من خلالها شخصيًا فهم تقييم هذا السهم.
ما رأي المحللين الآخرين في آفاق نمو ميتا؟
كما اتضح، أنا لست المتنبئ الوحيد الذي يعتقد أن ميتا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. في الواقع، فإن غالبية المحللين الذين يغطون هذا الاسم لديهم نفس وجهة النظر.
مع السعر المستهدف المتفق عليه وهو 823.30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، يشير السوق إلى أن أسهم META لديها ارتفاع بنسبة 40٪ تقريبًا عن المستويات الحالية. يشير الهدف المرتفع الذي يزيد عن 1000 دولار للسهم الواحد إلى أن هذا السهم قد يرتفع بنسبة 75٪ تقريبًا من المستويات الحالية خلال العام المقبل أو نحو ذلك. ألن تكون هذه عودة مذهلة؟ وقد شهد المستثمرون مثل هذه الزيادات في الماضي.
يبدو لي أن هذا السوق يشبه إلى حد كبير الانخفاض الذي شهدناه في عام 2022 من أعلى مستوياته على الإطلاق. ما إذا كانت Meta ستكون قادرة على الصمود أمام ما يبدو أنه عاصفة عاطفية شرسة للغاية أم لا، يبقى أن نرى. ولكن في الوقت الحالي، يبدو هذا السهم جذابًا للغاية بمضاعفاته الحالية، مع مجموعة محركات النمو العضوية والمبنية على الاستحواذ.
www.barchart.com
في تاريخ النشر، لم يكن لدى كريس ماكدونالد مناصب (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على بارشارت.كوم
