هذا هو السبب وراء كون Nebius Group NV (NBIS) بمثابة لعبة نمو مضاربة مدعومة باستثمار Nvidia بقيمة 2 مليار دولار

ارتفعت أسهم Nebius Group NV (NASDAQ:NBIS) بأكثر من 18% يوم 21 يوليو بعد أن كشفت شركة NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) عن حصة ملكية مفيدة بنسبة 9.3% في شركة البنية التحتية السحابية للذكاء الاصطناعي. أدى هذا الكشف، الناشئ عن الاستثمار الاستراتيجي الذي أعلنته Nvidia سابقًا بقيمة 2 مليار دولار، إلى تعزيز ثقة المستثمرين في أن Nebius يبرز كواحد من أهم شركاء Nvidia في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

لماذا يهم الاستثمار في نفيديا

تشير حصة Nvidia البالغة 9.3% إلى أنها تعتبر Nebius شريكًا مهمًا استراتيجيًا للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. اتفقت الشركتان على التعاون في بناء البنية التحتية السحابية للجيل القادم من الذكاء الاصطناعي.

تعتزم شركة Nebius Group NV (NASDAQ:NBIS) نشر أكثر من 5 جيجاوات من أنظمة الذكاء الاصطناعي التي تعمل بتقنية Nvidia بحلول عام 2030، مما يجعلها واحدة من أكبر موفري خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية المخصصة في العالم. نظرًا لكونه أحد شركاء Nvidia الاستراتيجيين، يمكن لـ Nebius أيضًا الوصول مبكرًا إلى وحدات معالجة الرسومات من الجيل التالي والاستفادة من التعاون الهندسي الوثيق.

بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يفضل عملاء المؤسسات الكبيرة موفري الخدمات السحابية الذين لديهم شراكات وثيقة مع Nvidia. وقد اكتسب نيبيوس شهرة بالفعل، بعد أن وقع صفقة بقيمة 17 مليار دولار مع مايكروسوفت وصفقة موسعة تصل قيمتها إلى 27 مليار دولار مع ميتا بلاتفورمز، التي توفر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة.

كما دخلت الشركة أيضًا في تسهيلات دين مضمونة بقيمة 775 مليون دولار تقريبًا. ستستخدم Nebius عائدات الصفقة لتسريع عملية الإنشاء العالمي لمنصة السحابة الكاملة الخاصة بالذكاء الاصطناعي. رددت نورثلاند صدى قيام الشركة بتأمين تمويل ديون مضمون بتصنيف أداء متفوق ورفع السعر المستهدف إلى 410 دولارات من 248 دولارًا

إمكانات النمو تأتي مع مخاطر التنفيذ

يشير استثمار Nvidia إلى أن Nebius شريك مهم في النظام البيئي للذكاء الاصطناعي وليس عميلاً سحابيًا آخر. إن الوصول المبكر إلى أحدث أجهزة الذكاء الاصطناعي من Nvidia، بما في ذلك أجهزة Rubin ووحدات المعالجة المركزية Vera وتقنية شبكات Bluefield، سيسمح لـ Nebius بنشر سعة الذكاء الاصطناعي بشكل أسرع.

مع امتلاك Nvidia الآن لما يقرب من 10%، أصبحت Nebius واحدة من أكبر استثمارات البنية التحتية الإستراتيجية لزعيم GPU، مما يعزز موقعها التنافسي داخل النظام البيئي للذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، يتم تقييم Nebius على أنها شركة ذات بنية تحتية عالية النمو للذكاء الاصطناعي. يقوم المستثمرون بتسعير سنوات من التوسع السريع في الإيرادات، مما يجعل الأسهم حساسة بشكل خاص لأي تباطؤ في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

إن حقيقة أن بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يتطلب استثمارات هائلة يمثل مخاطر كبيرة حيث يتعين على الشركة باستمرار إنفاق المليارات على وحدات معالجة الرسومات ومراكز البيانات والشبكات والبنية التحتية للطاقة. وقد يؤدي ذلك إلى تأخير الربحية ويتطلب زيادة رأس المال في المستقبل إذا ظل النمو قوياً.

بالإضافة إلى ذلك، يواجه Nebius منافسة شديدة من Amazon AWS وMicrosoft Azure وGoogle Cloud.

الخط السفلي

إن استثمار Nvidia بقيمة 2 مليار دولار يغير بشكل جذري الطريقة التي يجب أن ينظر بها المستثمرون إلى Nebius. بدلاً من أن تكون مجرد شركة ناشئة أخرى في مجال السحابة الذكية، تتمتع الشركة الآن بواحدة من أقوى التأييدات الإستراتيجية في الصناعة، مما يحسن مصداقيتها مع العملاء والمستثمرين وموردي الأجهزة. يؤكد التفاؤل بشأن الشراكة الإستراتيجية لـ Nvidia على حالة استثمار Nebius على المدى الطويل.

كما تحسن الاهتمام المؤسسي بالسهم بشكل متواضع. وفقًا لـ Insider Monkey، احتفظ 60 صندوق تحوط بأسهم Nebius في نهاية الربع الأول من عام 2026، ارتفاعًا من 54 صندوق تحوط في نهاية الربع الرابع من عام 2025. يوضح الرسم البياني أدناه حيازات صناديق التحوط في السهم:

من بين المستثمرين البارزين في الربع الأول من عام 2026، Orbis Investment Management، التي زادت مكانتها بنسبة 150%، وValue Aligned Research Advisors، التي زادت بنسبة 76%، حيث افتتحت Two Sigma Advisors مركزًا جديدًا.

وفي الوقت نفسه، تعد شركة Nebius واحدة من أكثر أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ذات رأس المال الكبير التي تم بيعها على المكشوف، حيث تم بيع 61 مليون سهم على المكشوف وفائدة قصيرة تبلغ حوالي 24٪. يشير ارتفاع الفائدة على المكشوف إلى أن العديد من المستثمرين ما زالوا متشككين بشأن تقييم نيبيوس ومخاطر التنفيذ ويخلق احتمال حدوث ضغط قصير.

استنادًا إلى ملكية صناديق التحوط وبيانات الفائدة القصيرة، يبدو أن المستثمرين منقسمون بين أولئك الذين يراهنون على توسع Nebius المدعوم من Nvidia وأولئك المهتمين بتقييمه ومتطلبات رأس المال ومخاطر التنفيذ. وهذا يجعل من NBIS لعبة نمو مضاربة قد تشهد أيضًا تقلبات حادة وتحركات أسعار مدفوعة بالضغط القصير.

في حين أننا ندرك مخاطر وإمكانات NBIS كاستثمار، فإن اقتناعنا يكمن في الاعتقاد بأن بعض أسهم الذكاء الاصطناعي تحمل وعدًا أكبر لتحقيق عوائد أعلى والقيام بذلك في إطار زمني أقصر. إذا كنت تبحث عن سهم AI واعد أكثر من NBIS ولديه احتمالية صعودية بنسبة 10,000%، فاطلع على تقريرنا حول هذا الأمر أرخص أسهم الذكاء الاصطناعي.

اقرأ التالي: هل تعد شركة علي بابا أفضل شركة صينية في مجال الذكاء الاصطناعي بعد موافقة شركة أبل؟ و تفقد شركة SpaceX (SPCX) قسط الاكتتاب العام الأولي الخاص بها مع اقتراب اختبار العرض الأكبر.

الإفصاح: لا يوجد. اتبع Insider Monkey على أخبار Google.