Datadog (NASDAQ: DDOG) تركب الرياح الخلفية التي دفعت صناعة الأمن السيبراني. مع تقدم الذكاء الاصطناعي (AI)، أصبح لدى الشركات المزيد من نقاط البيانات للحماية من المتسللين. تعمل البنية التحتية السحابية للشركة أيضًا على تسهيل مراقبة منصاتها السحابية وتأمينها. لقد أصبح هذا أمرًا بالغ الأهمية في عصر الذكاء الاصطناعي.
كانت هذه العوامل كافية لمضاعفة سعر سهم Datadog تقريبًا هذا العام. ومع ذلك، فإن التقييم المرتفع وتاريخ العديد من عمليات السحب بنسبة 30٪ على مدى السنوات الخمس الماضية يشير إلى أن هناك ما يبرر الحذر الآن.
غاب نفيديا في عام 2009؟ تومض هذه الإشارة النادرة مرة أخرى. في عام 2009، ظهرت إشارة “Double Down” لشركة تصنيع شرائح غير معروفة تدعى Nvidia. ولأول مرة منذ سنوات، تومض نفس إشارة “القناعة الكاملة” لشركة يبلغ حجمها 1/100 من حجم شركة Nvidia. يكمل “
يتطلب تقييم Datadog الكمال
لم تواكب أساسيات Datadog زخم السهم. تعتبر الزيادة بنسبة 32٪ على أساس سنوي في إيرادات الربع الأول أقل بكثير من مكاسب السهم منذ بداية العام. وقد بدأ النمو في الارتفاع في الأرباع الأخيرة، ولكن الاتجاه العام لا يزال يتباطأ.
تتمتع إيرادات Datadog بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 41.5% على مدى السنوات الخمس الماضية، مما يشير إلى تباطؤ النمو. يمكن للذكاء الاصطناعي أن يعيد تنشيط النمو على المدى الطويل، خاصة من خلال مراقبة وحدة معالجة الرسومات، والتي يمكن أن تصبح ميزة أساسية للعديد من مراكز البيانات. ومع ذلك، فإن التقييم الحالي يتطلب الكمال.
يتداول Datadog بأكثر من 25 ضعف المبيعات. إنها قفزة كبيرة من تقييم مبيعات الشركة السحابية بمقدار 15 ضعفًا في نهاية عام 2025. وتبلغ نسبة السعر إلى الربحية للسهم أيضًا أكثر من 650 وارتفعت بنسبة 50٪ تقريبًا منذ بداية العام. يعد هذا تقييمًا مرتفعًا تاريخيًا لـ Datadog، كما أن تعرضها السابق للتصحيحات الحادة يشير إلى احتمال حدوث انخفاض حاد آخر.
يجب أن تتسارع الإيرادات كثيرًا لتبرير شراء أسهم Datadog
على الرغم من أن معدل النمو السنوي المركب للإيرادات لمدة خمس سنوات يُظهر تباطؤًا في الإيرادات، إلا أن Datadog حققت نموًا في الإيرادات بنسبة 32٪ على أساس سنوي في الربع الأول. وهذا أعلى من معدل النمو البالغ 29٪ في الربع الرابع من عام 2025 أو معدل النمو البالغ 25٪ في الربع الأول من عام 2025.
أمازون و الأبجدية لقد حقق كلاهما تسريعًا كبيرًا في الإيرادات لمنصاتهما السحابية. سيحتاج بعض هؤلاء العملاء الجدد إلى Datadog لمراقبة منصاتهم السحابية، وقد يضطر عملاء Datadog الحاليون إلى ترقية خططهم بسبب الاستخدام المتزايد للسحابة.
يشكل هذا سابقة لمقدمي الخدمات السحابية مثل Datadog، لكن إرشادات الربع الثاني لا تشير إلى استمرار تسارع الإيرادات. تتوقع Datadog مبيعات بقيمة 1.075 مليار دولار عند نقطة المنتصف، وهو ما يمثل معدل نمو بنسبة 30٪ فقط على أساس سنوي. تحدد إرشادات العام بأكمله نقطة منتصف تبلغ 4.32 مليار دولار، مما يعني نمو الإيرادات بنسبة 26٪ على أساس سنوي.
اكتشاف المزيد من الشرقية الاقتصادية | أخبار الاقتصاد والأعمال والأسواق العربية والعالمية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
